ANALISIS STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN KEPEMILIKAN MANAJERIALTERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI

(Studi Pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2024)

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur modal, profitabilitas, likuiditas, dan kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan, serta menguji peran ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi dalam hubungan tersebut. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari variabel dependen yaitu nilai perusahaan (PBV), variabel independen yaitu struktur modal (DER), profitabilitas (ROA), likuiditas (CR), dan kepemilikan manajerial (KM), serta variabel moderasi yaitu ukuran perusahaan (UP). Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perusahaan sektor Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2024. Pengumpulan data dilakukan melalui teknik dokumentasi dan studi kepustakaan, dengan pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling sehingga diperoleh total 90 observasi. Teknik analisis data menggunakan regresi linear berganda dan Moderated Regression Analysis (MRA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, dan kepemilikan manajerial berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan struktur modal dan likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan. Ukuran perusahaan terbukti mampu memoderasi (memperkuat) pengaruh kepemilikan manajerial terhadap nilai perusahaan, namun tidak mampu memoderasi pengaruh struktur modal, profitabilitas, maupun likuiditas terhadap nilai perusahaan.

This study aims to analyze the effect of capital structure, profitability, liquidity, and managerial ownership on firm value, and to examine the role of firm size as a moderating variable in that relationship. The variables used in this study consist of firm value (PBV) as the dependent variable, capital structure (DER), profitability (ROA), liquidity (CR), and managerial ownership (KM) as the independent variables, while firm size (UP) serves as the moderating variable.This study employs a quantitative approach using secondary data in the form of annual financial reports of Food and Beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2020–2024 period. Data were collected through documentation and literature study techniques, with the sample selected using a purposive sampling method, resulting in a total of 90 observations. Data analysis techniques used multiple linear regression and Moderated Regression Analysis (MRA). The results show that profitability has a positive and significant effect on firm value, and managerial ownership has a significant effect on firm value, while capital structure and liquidity have no significant effect on firm value. Firm size is proven to moderate (strengthen) the effect of managerial ownership on firm value, but is unable to moderate the effect of capital structure, profitability, or liquidity on firm value.