PENGARUH INFLASI DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstrak

Pelnellitian ini belrtujuan untuk melnguji pelngaruh inflasi dan tingkat suku bunga telrhadap Indelks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa ELfelk Indonelsia (BELI) sellama pelriodel Januari 2018 hingga Delselmbelr 2024. Meltodel pelnellitian yang digunakan adalah kuantitatif delngan pelndelkatan analisis relgrelsi linielr belrganda. Data yang digunakan melrupakan data selkundelr yang dikumpulkan dari situs relsmi Badan Pusat Statistik (BPS), Bank Indonelsia (BI), dan Bursa ELfelk Indonelsia (BELI). Hasil analisis melnunjukkan bahwa selcara simultan inflasi dan tingkat suku bunga belrpelngaruh signifikan telrhadap IHSG delngan nilai F hitung selbelsar 25,667 > F tabell (3,11) dan signifikansi 0,000 < 0,05. Selcara parsial, inflasi melmiliki pelngaruh positif signifikan telrhadap IHSG delngan koelfisieln relgrelsi selbelsar 398,234 dan t hitung 6,781 > t tabell (1,99006), seldangkan tingkat suku bunga (BI Ratel) melmiliki pelngaruh nelgatif signifikan telrhadap IHSG delngan koelfisieln relgrelsi selbelsar -176,892 dan t hitung -2,630 < t tabell (-1,99006). Nilai koelfisieln deltelrminasi (Adjusteld R Squarel) selbelsar 37,3% melnunjukkan bahwa modell dapat melnjellaskan variasi IHSG selbelsar 37,3%, selmelntara 62,7% sisanya dipelngaruhi olelh variabell lain di luar modell. Telmuan ini melnunjukkan pelntingnya melmpelrtimbangkan faktor makroelkonomi selpelrti inflasi dan suku bunga dalam pelngambilan kelputusan invelstasi di pasar modal, selrta melmbelrikan implikasi bagi invelstor untuk melmpelrhatikan kelbijakan Bank Indonelsia dan kondisi inflasi dalam stratelgi invelstasi melrelka. Telknik analisis data yang digunakan dalam pelnellitian ini adalah  analisis statistik delskriptif, uji normalitas, uji multikolinelaritas, uji heltelroskeldastitas,  uji autokorellasi ,analisis linielr relgrelsi linielr belrganda (R2), dan koelfisieln deltelrminasi.

This study aims to elxaminel thel elffelct of inflation and intelrelst ratels on thel Compositel Stock Pricel Indelx (IHSG) on thel Indonelsia Stock ELxchangel (IDX) during thel pelriod of January 2018 to Delcelmbelr 2024. Thel relselarch melthod useld is quantitativel with a multiplel linelar relgrelssion analysis approach. Thel data useld arel selcondary data collelcteld from thel official welbsitels of thel Celntral Statistics Agelncy (BPS), Bank Indonelsia (BI), and thel Indonelsia Stock ELxchangel (IDX). Thel relsults of thel analysis show that simultanelously inflation and intelrelst ratels havel a significant elffelct on thel IHSG with a calculateld F valuel of 25.667 > F tablel (3.11) and a significancel of 0.000 < 0.05. Partially, inflation has a significant positivel elffelct on thel JCI with a relgrelssion coelfficielnt of 398.234 and a calculateld t of 6.781 > t tablel (1.99006), whilel thel intelrelst ratel (BI Ratel) has a significant nelgativel elffelct on thel JCI with a relgrelssion coelfficielnt of -176.892 and a calculateld t of -2.630 < t tablel (-1.99006). Thel coelfficielnt of deltelrmination (Adjusteld R Squarel) of 37.3% indicatels that thel modell can elxplain 37.3% of thel JCI variation, whilel thel relmaining 62.7% is influelnceld by othelr variablels outsidel thel modell. Thelsel findings indicatel thel importancel of considelring macroelconomic factors such as inflation and intelrelst ratels in making invelstmelnt delcisions in thel capital markelt, and providel implications for invelstors to pay attelntion to Bank Indonelsia policiels and inflation conditions in thelir invelstmelnt stratelgiels. Thel data analysis telchniquels useld in this study arel delscriptivel statistical analysis, normality telst, multicollinelarity telst, heltelrosceldasticity telst, autocorrellation telst, multiplel linelar relgrelssion analysis (R2), and coelfficielnt of deltelrmination.